Leerverkäufe erklärt: Funktionsweise, Risiken und reale Beispiele

Leerverkäufe sind eine Handelsstrategie, bei der Sie sich Aktien leihen, sie heute verkaufen und versuchen, sie später für weniger Geld zurückzukaufen — und die Differenz in die Tasche zu stecken. Wenn Sie sich gefragt haben, was Leerverkäufe sind und warum sie die Märkte bewegen, ist das „Ausleihen“ der Schlüssel: Ihr Broker muss Aktien lokalisieren, Sie können Kreditgebühren/Zinsen zahlen, und Sie sind einem unbegrenzten Aufwärtsrisiko ausgesetzt, wenn sich die Aktie erholt. Aus diesem Grund können Leerverkäufe von Aktien zu Margin-Calls und bei stark frequentierten Trades zu Leerverkäufen führen, die ein schnelles „Buy-to-Cover“ erzwingen. In diesem Leitfaden erfahren Sie Schritt für Schritt, wie Sie eine Aktie leerverkaufen, ein Beispiel für Leerverkäufe mit Zahlen, die tatsächlichen Kosten, die Makler berechnen, und eine Risiko-Checkliste, die von erfahrenen Händlern verwendet wird, um Explosionen zu vermeiden. Sie erfahren auch, wann Leerverkäufe einer Aktie sinnvoll sind — und wann nicht.

Was ist Leerverkauf?

Leerverkäufe sind eine Möglichkeit, eine Aktie zu handeln, wenn Sie glauben, dass ihr Kurs fallen wird. Anstatt zuerst Aktien zu kaufen, leihen Sie sich Aktien von Ihrem Broker, verkaufen sie zum heutigen Preis und versuchen, sie später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen. Nachdem Sie die Aktien zurückgekauft haben, geben Sie sie an den Broker zurück und behalten die Differenz (abzüglich der Kosten).

Hier ist der entscheidende Punkt hinter Leerverkäufen: Sie verkaufen etwas, das Sie besitze noch nicht, mit der gesetzlichen Verpflichtung, es zurückzukaufen.

Eine Aktie besitzen oder leerverkaufen (der Hauptunterschied):

• Besitzen (lange halten): Sie kaufen Aktien → gewinnen, wenn der Kurs steigt → der maximale Verlust ist auf das begrenzt, was Sie bezahlt haben.
• Kurzschluss (Kurzschluss): Sie leihen sich Aktien → verkaufen zuerst → gewinnen, wenn der Kurs fällt → Verluste können wachsen, wenn der Kurs steigt, weil Sie die Aktien immer noch zurückkaufen und zurückgeben müssen.

Leerverkäufe sind auch mit realen, laufenden Kosten verbunden, mit denen Long-Anleger nicht konfrontiert werden, wie z. B. Kreditgebühren, Margenanforderungen und das Risiko eines Margin-Calls, falls sich der Handel zu Ihren Ungunsten entwickelt.

Was bedeutet es, eine Aktie zu leerverkaufen?

„Eine Aktie leerverkaufen“ bedeutet, dass Sie eine Position einnehmen, die davon profitiert, wenn die Aktie fällt. Der Gewinnmechanismus ist einfach: zuerst teuer verkaufen, später niedrig kaufen — aber das Risikoprofil ist das Gegenteil von normalem Investieren.

Ein kurzes Beispiel macht es konkret:

• Sie verkaufen 10 Aktien zu 50 USD (Sie verkaufen geliehene Aktien für 500 USD).
• Die Aktie fällt auf 35 USD und Sie kaufen 10 Aktien für 350 USD zurück.
• Sie geben die Aktien zurück und Ihr Bruttogewinn beträgt 150 USD vor Gebühren und Zinsen.

Dieser Teil „vor Gebühren“ ist wichtig. Bei echten Leerverkäufen von Aktien hängt Ihr Ergebnis ab von:

• Verfügbarkeit ausleihen (Ihr Broker muss in der Lage sein, Aktien zu finden)
• Sollzinssatz/Zinsen (kann bei schwer zu leihenden Aktien in die Höhe schnellen)
• Dividenden (Leerverkäufer schulden dem Aktienverleiher in der Regel Dividenden)
• Volatilitätsrisiko (Starke Rallyes können Rückkäufe zu schlechten Preisen erzwingen)

Häufige Missverständnisse (geklärt)

• „Leerverkäufe sind illegal oder Marktmanipulation.“
  In den meisten Märkten sind Leerverkäufe legal und reguliert. Manipulation ist illegal — Leerverkäufe selbst nicht.
• „Du verdienst immer Geld, wenn schlechte Nachrichten kommen.“
  Nicht unbedingt. Die Preise können aufgrund „schlechter“ Nachrichten steigen, wenn die Erwartungen schlechter waren oder wenn die Händler bereits für den Rückgang gerüstet waren.
• „Das meiste, was Sie verlieren können, ist das, was Sie investiert haben.“
  Nicht mit Leerverkäufen. Eine Aktie kann weit über Ihren Einstiegspreis hinaus steigen, weshalb Leerverkäufe kann beinhalten unbegrenzte Verluste.
• „Leerverkauf ist genau das Gegenteil von Kauf.“
  Mechanisch ist es umgekehrt, aber das Risiko, die Kosten und der erzwungene Ausstiegsdruck (Margin Calls, Short-Squeezes) machen es grundlegend anders.

Wie funktionieren Leerverkäufe?

Leerverkäufe funktionieren, indem man sich Aktien leiht, sie auf dem Markt verkauft und sie später zurückkauft, um sie an den Kreditgeber zurückzugeben. Die Differenz zwischen Ihrem Verkaufspreis und Ihrem Rückkaufpreis bestimmt den Gewinn oder Verlust — nach Abzug der Kosten. Dies ist die praktische Antwort darauf, was Leerverkäufe sind, die über die Definition hinausgehen, und genau so verkaufen Händler eine Aktie über einen Broker.

Leerverkaufsprozess Schritt für Schritt

1) Die Aktie ausleihen (das „Lokalisieren“)

Bevor Sie Leerverkäufe tätigen können, muss Ihr Broker in der Lage sein, Aktien zu finden, die Sie vom Margin-Konto eines anderen Kunden oder einem institutionellen Kreditgeber leihen können. Wenn Aktien knapp sind (oft mit stark leerverkauften oder Small-Cap-Namen), kann es schwierig sein, sich die Aktie zu leihen, und der Kredtzins kann steigen.

Was Sie wissen sollten: Wenn Ihr Broker keine Aktien finden kann, können Sie den Short einfach nicht platzieren — oder der Broker blockiert möglicherweise vorübergehend neue Leerverkäufe.

2) Verkauf der geliehenen Aktien

Sobald Aktien verfügbar sind, geben Sie einen Verkaufsauftrag auf. In Ihrem Konto wird die Position als Leerverkaufsposition angezeigt, und der Verkaufserlös wird angezeigt. Sie „besitzen“ dieses Geld jedoch nicht freiwillig, da es an Margenregeln gebunden ist.

Wichtige Realität: Sie haben eine Verpflichtung geschaffen. Egal, was als Nächstes passiert, Sie müssen irgendwann Aktien zurückkaufen, um sie zurückzugeben.

3) Ich warte darauf, dass der Preis fällt

Dies ist der Teil, auf den sich die meisten Menschen konzentrieren, aber hier ist das Zeitrisiko am höchsten. Aktien können länger als erwartet überteuert bleiben, und Leerverkäufer stehen unter Druck, weil die Verluste mit steigendem Kurs zunehmen.

Solange Sie den Short halten, können Sie zahlen:

• Kreditgebühren//Zinsen für Aktiendarlehen
• Mögliche Dividendenzahlungen an den Aktienverleiher (wenn das Unternehmen Dividenden ausschüttet, während Sie knapp sind)

4) Rückkauf der Aktie (Buy-to-Cover)

Zum Beenden geben Sie eine „Buy-to-Cover“ -Bestellung auf. Wenn die Aktie gefallen ist, kaufen Sie sie günstiger zurück und sichern sich den Gewinn. Wenn sie gestiegen ist, kaufen Sie sie höher zurück und verzeichnen einen Verlust.

Diesen Schritt meinen die Leute, wenn sie fragen, wie man eine Aktie leerverkauft: Der Handel ist erst abgeschlossen, wenn Sie kaufen, um abzudecken.

5) Rückgabe von Aktien + Berechnung von Gewinn/Verlust

Nachdem Sie gekauft haben, um abzudecken, gibt der Broker die Aktien an den Kreditgeber zurück und Ihr P/L ist abgeschlossen.

Gewinn-/Verlust-Formel (einfach): P/L = (Verkaufspreis − Rückkaufpreis) × Aktien − Kreditgebühren − Provisionen/Spread − geschuldete Dividenden

Beispiel (Zahlen, die wichtig sind):

• Leere 100 Aktien zu 40$ → du verkaufst für 4.000$
• Kaufen Sie To-Cover für 30$ → Sie zahlen 3.000$
• Bruttogewinn = 1.000 USD
• Nettogewinn = 1.000 USD abzüglich Kreditgebühren, Handelskosten und aller geschuldeten Dividenden

Wie leerverkaufen Sie eine Aktie auf einem Handelskonto?

Um Aktien leerverkaufen zu können, benötigen Sie in der Regel ein margenfähiges Maklerkonto. Die meisten Broker erlauben keine Leerverkäufe auf einem Konto, das nur mit Bargeld abgewickelt wird, da der Broker Ihnen Aktien leiht und das Sicherheitenrisiko verwaltet.

Margin-Konten

Mit einem Margin-Konto können Sie Kredite (Aktien oder Fonds) aufnehmen, indem Sie Ihr Konto als Sicherheit verwenden. Wenn Sie Leerverkäufe tätigen, hält der Broker Sicherheiten und überwacht die Position täglich. Wenn die Aktie steigt, steigen Ihre erforderlichen Sicherheiten — und hier kommen Margin Calls ins Spiel.

Anforderungen an Makler

Makler benötigen in der Regel:

• Margengenehmigung (oft höher als die Genehmigung von Basisoptionen)
• Mindesteigenkapital (variiert je nach Broker und Region)
• Eine Aktie, die ausgeliehen werden kann (leicht auszuleihen oder schwer auszuleihen)
• Einhaltung der Maklerrisikoregeln (einige Ticker sind bei extremer Volatilität eingeschränkt)

Außerdem können Makler Ihre Position schließen, wenn der Kreditgeber Aktien zurückruft oder wenn die Risikolimits überschritten werden. Dies ist einer der Gründe, warum Leerverkäufe als fortgeschritten gelten.

Gebühren und Zinsen

Leerverkäufe sind nicht nur „teuer verkaufen, günstig kaufen“. Ihr Nettoergebnis hängt stark von den Betriebskosten ab:

• Kreditgebühr (Zinssatz für Aktiendarlehen): kann bei liquiden Large-Caps niedrig sein, bei schwer zu leihenden Aktien jedoch sehr hoch werden.
• Margenzinsen/ Finanzierungskosten: Je nach Maklerstruktur können Ihnen beim Halten des Leerverkaufs Finanzierungskosten entstehen.
• Dividenden: Wenn eine Dividende gezahlt wird, während Sie Leerverkäufe tätigen, schulden Sie dem Aktienverleiher in der Regel eine entsprechende Dividendenzahlung.
• Handelskosten: Provisionen (falls zutreffend), Spreads und Slippage — insbesondere bei volatilen Titeln.

So leerverkaufen Sie eine Aktie (Anfängerfreundlicher Leitfaden)

Wenn Sie suchen, wie Sie eine Aktie leerverkaufen oder wie Sie eine Aktie leerverkaufen, finden Sie hier die praktische Version: Sie benötigen ein margengenehmigtes Konto, leihbare Aktien und einen Plan zur Verlustkontrolle, bevor Sie den Handel platzieren. Leerverkäufe bedeuten, geliehene Aktien jetzt zu verkaufen und sie später — idealerweise zu einem niedrigeren Preis — zurückzukaufen, um die Aktien zurückzugeben.

Anforderungen für Leerverkäufe von Aktien

• Genehmigung der Gewinnspanne: Sie müssen über ein Margin-Konto verfügen und für Leerverkäufe zugelassen sein. Geldkonten können in der Regel nicht leergeknackt werden.
• Mindestguthaben: Broker verlangen oft ein Mindesteigenkapital (in der Regel etwa 2.000 USD), aber mehr Kapital gibt Ihnen Spielraum, um mit der Volatilität umzugehen.
• Risikotoleranz: Verluste können Ihren ursprünglichen Einsatz übersteigen, da eine Aktie weiter steigen kann, was zu Margin-Calls oder erzwungenen Ausstiegen führen kann.

So verkaufen Sie eine Aktie Schritt für Schritt leerverkaufen

1. Wählen Sie eine flüssige Aktie und geben Sie einen klaren Grund für den Leerverkauf an (keine Ahnung).
2. Prüfen Sie die Verfügbarkeit von Krediten (leicht auszuleihen oder schwer auszuleihen) und die Leihgebühr.
3. Platzieren Sie eine Sell Short-Order und bestätigen Sie die Positionsgröße.
4. Legen Sie sofort Ihren Ausstiegsplan fest (Stop-Loss + Gewinnziel).
5. Schließen Sie mit „Kaufen“, um abzudecken, und überprüfen Sie dann den Nettogewinn/-verlust nach Abzug von Gebühren und eventuell geschuldeten Dividenden.

Was Anfänger überprüfen sollten, bevor sie eine Short-Position eingeben

Bevor Sie eine Aktie leerverkaufen, fragen Sie sich:

• Kann ich mir diesen Verlust leisten, wenn die Aktie um 30— 50% steigt?
• Sind die Kreditkosten für meine Haltedauer angemessen?
• Leere ich ein Geschäftsproblem, nicht nur ein Kurschart?
• Gibt es bevorstehende Neuigkeiten (Gewinne, FDA-Entscheidungen, Klagen), die zu einer plötzlichen Erholung führen könnten?

Beispiel für Leerverkäufe (Szenario aus der realen Welt)

Ein klares Beispiel für Leerverkäufe ist der schnellste Weg, um zu verstehen, wie Leerverkäufe einer Aktie in der Praxis funktionieren — sowohl wenn es richtig läuft als auch wenn es schief geht.

Einfaches Beispiel für Leerverkäufe mit Zahlen

• Eine Aktie wird bei 100$ gehandelt
• Sie glauben, dass es überbewertet ist, also leerverkaufen Sie 10 Aktien
• Sie verkaufen die geliehenen Aktien für 1.000$
• Der Preis fällt auf 70$
• Sie kaufen, um 10 Aktien für 700$ abzudecken
• Sie geben die Aktien an Ihren Broker zurück

Aufschlüsselung des Gewinns:

• Verkaufserlös: 1.000 USD
• Rückkaufkosten: 700 USD
• Bruttogewinn: 300$
• Nettogewinn: 300 USD abzüglich Kreditgebühren, Handelskosten und aller geschuldeten Dividenden

Was passiert, wenn der Aktienkurs stattdessen steigt?

Jetzt drehen Sie das Szenario um — hier werden Leerverkäufe gefährlich.

• Du bist knapp bei 100$
• Die Aktie steigt auf 180$
• Sie müssen es immer noch zurückkaufen, um die Position zu schließen
• Rückkaufkosten: 1.800 USD
• Verlust: 800$ (zzgl. Gebühren)

Es gibt keine Obergrenze dafür, wie hoch eine Aktie steigen kann. Aus diesem Grund bergen Leerverkäufe ein unbegrenztes Verlustrisiko und aus diesem Grund können Broker Margin Calls herausgeben oder Sie zwingen, den Handel zu schließen, wenn die Verluste zu groß werden.

Was sind die Risiken von Leerverkäufen?

Es ist wichtig, die Risiken zu verstehen, bevor Sie Leerverkäufe versuchen. Im Gegensatz zum Kauf einer Aktie, bei dem Verluste auf Ihre Investition begrenzt sind, setzen Sie sich Leerverkäufe strukturellen Risiken aus, die schnell eskalieren können — oft ohne Vorwarnung. Diese Risiken erklären, warum Leerverkäufe als fortschrittliche Strategie angesehen werden.

Unbegrenztes Verlustrisiko

Wenn Sie eine Aktie leerverkaufen, ist der Abwärtstrend theoretisch unbegrenzt. Eine Aktie mit einem Kurs von 50 USD kann auf 150, 300 USD oder mehr steigen, und Sie müssen sie trotzdem zurückkaufen. Dies ist ein entscheidendes Risiko von Leerverkäufen von Aktien und der Hauptgrund, warum Broker Leerverkaufspositionen genau beobachten.

Margin Calls und Zwangsliquidation

Short-Positionen werden auf Margin-Konten gehalten, die über ein Mindesteigenkapital verfügen müssen. Wenn die Aktie stark steigt, kann Ihr Broker einen Margin Call herausgeben, bei dem Sie sofort Geld hinzufügen müssen. Wenn Sie dies nicht können, kann der Broker die Position zwangsweise schließen, oft zu ungünstigen Preisen. Dieses Risiko besteht auch dann, wenn Sie glauben, dass der Handel irgendwann funktionieren wird.

Zeitliches Risiko und Marktvolatilität

Es reicht nicht aus, bei der Bewertung richtig zu sein. Märkte können länger irrational bleiben, als ein Leerverkäufer solvent bleiben kann. Starke Rallyes, Gewinnüberraschungen oder plötzliche Nachrichten können die Kurse in die Höhe treiben, bevor die Fundamentaldaten wieder aufholen. Aus einer „richtigen Idee“ wird aus Zeitgründen ein Verlustgeschäft.

Kurze Squeezes erklärt

Ein kurzer Druck entsteht, wenn steigende Kurse viele Leerverkäufer dazu zwingen, gleichzeitig Aktien zurückzukaufen, was die Preise noch weiter in die Höhe treibt. In der Vergangenheit kam es bei stark leerverkauften Aktien mit begrenzter Aktienverfügbarkeit zu raschen Engpässen, da die Nachfrage das Angebot überwältigte. Diese Bewegungen sind von Positionierung und Liquidität — nicht von Fundamentaldaten — bestimmt und können zu extremen, schnellen Verlusten führen.

Leerverkäufe oder langfristige Investitionen

Leerverkäufe und langfristige Investitionen sind grundlegend unterschiedliche Arten, an der Börse teilzunehmen, sowohl was die Struktur als auch das Risiko angeht.

Lange oder kurze Positionen:

• Langes Investieren: Sie kaufen eine Aktie und profitieren, wenn der Kurs steigt. Ihr maximaler Verlust ist auf den Betrag begrenzt, den Sie investiert haben.
• Leerverkäufe: Sie verkaufen geliehene Aktien und profitieren, wenn der Preis fällt. Ihre Verluste können mit steigendem Kurs zunehmen, weshalb das Risikomanagement von entscheidender Bedeutung ist.

Risikovergleich:
Long-Positionen haben einen asymmetrischen Aufwärtstrend und einen begrenzten Abwärtstrend. Short-Positionen haben ein begrenztes Aufwärtspotenzial (eine Aktie kann nur auf Null fallen), aber ein unbegrenztes Abwärtspotenzial. Dieses Ungleichgewicht ist der Grund, warum Leerverkäufe in der Regel von erfahrenen Händlern, Hedgefonds und Anlegern genutzt werden, um ein breiteres Engagement abzusichern.

Wer sollte jede Strategie in Betracht ziehen:
Langfristige Investitionen eignen sich für Anfänger, langfristige Anleger und diejenigen, die im Laufe der Zeit Vermögen aufbauen. Leerverkäufe eignen sich besser für fortgeschrittene Teilnehmer, die sich mit Margen, Volatilität und Positionsgrößen auskennen — und die Trades aktiv beobachten können.

Sind Leerverkäufe schlecht oder notwendig für Märkte?

Leerverkäufe sind oft umstritten, aber Forschungs- und Aufsichtsbehörden zeigen immer wieder, dass Leerverkäufe eine funktionale Rolle für gesunde Märkte spielen.

Die Rolle von Leerverkäufen für die Markteffizienz

• Preisfindung: Leerverkäufer helfen dabei, überbewertete Aktien zu korrigieren, indem sie negative Ansichten durch Geschäfte und nicht durch Meinungen äußern. Dies verbessert die Genauigkeit der Preise.
• Liquidität: Durch das Hinzufügen von Verkäufern zum Markt erhöhen Leerverkäufe das Handelsvolumen und erleichtern es anderen, Positionen einzugehen und zu verlassen.

Diese Auswirkungen sind der Grund, warum viele Aufsichtsbehörden und Marktinstitutionen Leerverkäufe eher als stabilisierenden denn als destruktiven Mechanismus anerkennen.

Häufige Kritik an Leerverkäufern

• Mythen über Marktmanipulation: Leerverkäufe werden oft für Preisrückgänge verantwortlich gemacht, aber sinkende Preise spiegeln in der Regel die zugrunde liegenden Probleme wider. Der Verkauf allein kann die Aktie eines gesunden Unternehmens nicht dauerhaft unterdrücken.
• Regulatorische Schutzmaßnahmen: Die Märkte legen Regeln wie Offenlegungspflichten, Margenlimits und vorübergehende Leerverkaufsbeschränkungen bei extremer Volatilität fest, um Missbrauch zu verhindern.

Leerverkäufe sind nicht von Natur aus schlecht — sie sind ein Tool. Es wird verantwortungsbewusst eingesetzt und ordnungsgemäß reguliert und unterstützt Transparenz, Liquidität und faire Preise an den Finanzmärkten.

Ist Leerverkauf legal?

Ja, Leerverkäufe sind auf den meisten wichtigen Finanzmärkten legal, einschließlich der Vereinigten Staaten, Europas und Asiens, aber sie sind streng reguliert.

Regulatorischer Überblick (US-amerikanische und globale Perspektive):
In den USA werden Leerverkäufe von der SEC überwacht und durch Regeln wie die Regulation SHO geregelt, die Makler verpflichtet, Aktien zu lokalisieren, bevor sie Leerverkäufe zulassen, und missbräuchliche Praktiken einschränkt. Weltweit folgen die Aufsichtsbehörden in der EU, dem Vereinigten Königreich und anderen Märkten ähnlichen Rahmenbedingungen und konzentrieren sich dabei auf Transparenz, Berichterstattung und Marktstabilität.

Vorübergehende Verbote in Krisenzeiten:
In Zeiten extremer Volatilität oder finanzieller Belastungen können die Aufsichtsbehörden vorübergehende Leerverkaufsverbote für bestimmte Aktien oder Sektoren verhängen. Diese Maßnahmen dienen der Beruhigung der Märkte und nicht der dauerhaften Verhinderung von Leerverkäufen.

Einschränkungen auf Maklerebene:
Selbst wenn es legal ist, können Makler Leerverkäufe bestimmter Aktien aufgrund eines hohen Risikos, begrenzter Aktienverfügbarkeit oder ungewöhnlicher Volatilität einschränken. Makler können auch die Margenanforderungen erhöhen oder Positionen schließen, um das Risiko zu kontrollieren.

Wer sollte Leerverkäufe vermeiden?

Leerverkäufe sind nicht für jeden geeignet, unabhängig von der Legalität.

• Einsteiger: Neuen Anlegern fehlt oft die Erfahrung, um mit Margen, Volatilität und schnellen Kursbewegungen umzugehen.
• Langfristige Anleger: Leerverkäufe erfordern eine aktive Überwachung und kurze Zeithorizonte, was im Widerspruch zu langfristigen Anlagezielen steht.
• Emotionale Händler: Angst, Stress und Selbstüberschätzung können aus Short-Positionen schnell große Verluste machen.

Leerverkäufe sind legal — aber nicht universell. Verstehen, wer sollte nicht Kurz ist genauso wichtig wie zu wissen, wie es funktioniert.

Alternativen zu Leerverkäufen

Wenn Sie glauben, dass eine Aktie oder ein Markt fallen könnte, Sie aber das unbegrenzte Risiko von Leerverkäufen vermeiden möchten, gibt es sicherere, kontrolliertere Alternativen. Diese Strategien werden häufig von Anlegern bevorzugt, die ein Abwärtsrisiko eingehen wollen, ohne sich Aktien zu leihen.

1. Optionen setzen

Der Kauf von Put-Optionen gibt Ihnen das Recht — aber nicht die Verpflichtung —, eine Aktie vor einem festgelegten Datum zu einem festen Preis zu verkaufen. Ihr maximaler Verlust ist auf die von Ihnen gezahlte Prämie begrenzt, weshalb Puts eine beliebte Alternative zu Leerverkäufen sind. Das Timing ist zwar immer noch wichtig, aber Sie vermeiden Margin-Calls und Probleme mit Aktienkrediten.

2. Inverse ETFs

Inverse ETFs sind so konzipiert, dass sie sich in die entgegengesetzte Richtung eines Index oder Sektors bewegen. Wenn der Markt oder Index fällt, steigt der inverse ETF. Diese Instrumente bieten die Möglichkeit, von Kursrückgängen zu profitieren, ohne dass Aktien direkt leerverkauft werden. Aufgrund der täglichen Neugewichtung eignen sie sich jedoch am besten für den kurzfristigen Einsatz.

3. Strategien zur Absicherung

Anstatt direkt gegen eine Aktie zu wetten, nutzen Anleger häufig Hedging, um das Abwärtsrisiko zu reduzieren. Dies kann Folgendes beinhalten:

• Kombinieren Sie lange Positionen mit selektiven Shorts
• Nutzung von Optionen zum Schutz vorhandener Bestände
• Verringerung des Engagements in überbewerteten Sektoren

Wichtiger Imbiss: Sie müssen eine Aktie nicht leerverkaufen, um von sinkenden Kursen zu profitieren. Für viele Anleger bieten diese Alternativen klarere Risikogrenzen und eine bessere Kontrolle als herkömmliche Leerverkäufe.

Letzte Gedanken

Leerverkäufe bedeuten, sich Aktien zu leihen, zuerst zu verkaufen und später zurückzukaufen — mit dem Ziel, Gewinne zu erzielen, wenn der Preis fällt. Dies kann für erfahrene Trader nützlich sein, die Positionen genau beobachten, die Kreditkosten kontrollieren und das Risiko durch strikte Ausstiege kontrollieren können. Für Anfänger, langfristige Anleger oder alle, die mit Volatilität, Margin Calls oder der Realität unbegrenzter Verluste nicht umgehen können, ist dies jedoch oft nicht sinnvoll. Wenn Sie stetig Vermögen aufbauen, sind sicherere Instrumente (Puts, Hedges, diversifizierte Long-Portfolios) in der Regel besser. Für E-Commerce-Gründer, die Trends und Cashflows verfolgen — wie Sackel Verkäufer — wenn Sie die Marktstimmung verstehen, können Sie intelligentere Geschäfts- und Anlageentscheidungen treffen.